中国からの資金流出が激しさを増している。

2016年一年間の
中国国内から海外への資金の流出額から流入額を
差し引いた金額は3,000億ドル（約35兆円）を超えて
前年に比べて6割ほど増加している。

人民元が昨年に続いて
対米ドルで下落しているということが大きいという。

「資金逃避（キャピタルフライト）」

という言葉で語られることも多いこの流れからは
経済成長の曲がり角に立った中国から富裕層が雪崩を打って
逃げ出しているという印象を与えがちである。

中国人が国内のバブル崩壊が
近いことに危惧を感じているとか
自国の通貨の人民元を信じていないとか、
それは確かに間違っていない。

しかしこれは中国人の
リスクに対する敏感さと投資嗅覚の鋭さの
裏返しでもある。

実際中国本土の人が
海外に資金を送って投資をする流れは
今に始まっただけではなく
ここ10数年ずっと続いているのである。

香港の不動産価格が
2004年頃からこれまでに
約3倍の水準に上昇しているが
これには中国本土からの
個人投資が大きく影響している。

平たく言えば中国人が
香港の不動産を買い漁った結果だ。

これは最近のオーストラリアの
不動産価格の高騰にも同じことが言える。

アメリカの某大手保険会社の
香港支社を訪れれば土日にも関わらず
ロビーは本土から訪れる契約者でごった返していた。

基本的に
中国本土から海外への送金は
USD50,000相当金額が上限と規定されている。

すなわち中国から海外に
お金を出すのは日本からそうするより
ずっとハードルは高いのである。

にもかかわらず
彼らは国内が実態とかけ離れた
バブルに沸いている今のうちに、
人民元が過大評価されている今のうちに、
と資産を海外へ分散している。

自分と家族の生活を守るために
高いハードルを超えて果敢に動いているのである。

これは一党独裁という
不透明、不確実な政治基盤の上にある
国の国民として極めて経済合理的な行動だ。

一方で我々日本人は
自国の経済や自国通貨である日本円には
まだ安心感が強いようである。

1ドル=360円で固定されていた日本円は
1973年に変動相場制に移行し、
対米ドルで上昇を続けていたが
1993年3月に1ドル120円台に突入した辺りを転機に
1ドル80円から130円のレンジ相場にあると言える。

この286ヶ月間、
月平均で130円を下回ったのは10ヶ月、
80円を上回ったのは14ヶ月なので
実に9割以上の時間を1ドル80円から130円で
過ごしてきたことになる。

結果論であるかもしれないが
過去23年間80円台から110円ぐらいで
自動的に外貨あるいは海外資産に投資していれば
利益（※少なくとも為替差益）を手にできているはずである。

※2017年1月時点

皆さんはやっていただろうか?

実は日本の会社が生き残って
グローバル企業になっているのは
これをしっかりやってきたからである。

かつて低コストで良い製品を
提供する世界の工場として
大きな成長を遂げてきた日本企業は
人件費と日本円の高騰で岐路に立たされたが、
為替が上昇する度に逆に高くなった日本円を持って
人件費の安い海外の国で土地を手に入れて工場を建てたり、
現地の会社を買収したりしていたのである。

その地道な投資活動のおかげで
今では日本のGDPに対する輸出依存度は
高騰した人件費と背景に10数%まで下がっているにもかかわらず
トヨタやキャノンやソニーなどは世界的な
ブランドして生き残っているのである。

実は規模こそ違え
法人でも個人でも日本人が
海外投資に関してやるべきことは同じなのである。

中国企業の海外直接投資額は
10数年連続で拡大の一途にあり、
2015年にはアメリカに次いで世界2位の
日本に肩を並べるまでになっている。

中国に企業と個人の海外投資伸びは
だいたい同じようなカープを描いている一方で
日本の個人投資家の危機感とリターンに対する鋭敏さが
日本企業が持っているそのレベルには足りないと
感じるのは私だけであろうか。